隨著半導(dǎo)體短缺影響生產(chǎn)，大多數(shù)原始設(shè)備制造商能夠通過(guò)減少庫(kù)存來(lái)滿足需求，但不斷惡化的供應(yīng)短缺開始扼殺新車注冊(cè)，并可能在未來(lái)幾年對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈產(chǎn)生影響。

OEM和經(jīng)銷商庫(kù)存處于接近歷史低水平

全球半導(dǎo)體短缺對(duì)汽車行業(yè)的影響正在形成勢(shì)頭，制造商不僅爭(zhēng)先恐后地調(diào)整生產(chǎn)，而且整車庫(kù)存短缺現(xiàn)在嚴(yán)重影響了需求滿足。原始設(shè)備制造商無(wú)法補(bǔ)充經(jīng)銷商的庫(kù)存，客戶可能會(huì)因?yàn)檐噧r(jià)上漲而避開展廳，要么推遲購(gòu)買，要么轉(zhuǎn)向二手車市場(chǎng)。

與此同時(shí)，預(yù)計(jì)車規(guī)級(jí)芯片制造商不會(huì)立即松一口氣，即使許多制造商專門為汽車客戶擴(kuò)大了產(chǎn)能。這種供應(yīng)進(jìn)入市場(chǎng)的交貨時(shí)間似乎仍然超過(guò)六個(gè)月或更長(zhǎng)時(shí)間。

自2020年底以來(lái)，原始設(shè)備制造商一直在努力解決供應(yīng)問題，歐洲和北美的問題逐漸惡化，并日益影響亞洲的工廠和原始設(shè)備制造商，特別是在東南亞供應(yīng)商出現(xiàn)問題之后。截至今年下半年，大多數(shù)原始設(shè)備制造商和經(jīng)銷商都能夠滿足從過(guò)剩車輛庫(kù)存中恢復(fù)的需求，而大多數(shù)制造商預(yù)計(jì)到今年年底或2022年初將彌補(bǔ)大部分產(chǎn)量損失。與此同時(shí)，整車廠已采取措施，優(yōu)先考慮利潤(rùn)率較高的汽車的生產(chǎn)，而不是利潤(rùn)率較低的汽車，并取消車輛的某些電子功能，以便繼續(xù)生產(chǎn)。

但現(xiàn)在，產(chǎn)量損失的規(guī)模看起來(lái)太高，無(wú)法避免對(duì)銷量造成嚴(yán)重影響。IHS Markit預(yù)測(cè)，由于車規(guī)級(jí)芯片短缺，全球?qū)⒉粫?huì)生產(chǎn)多達(dá)710萬(wàn)輛輕型汽車，這是在豐田等原始設(shè)備制造商（OEM）宣布今年夏天和秋季進(jìn)一步削減之前發(fā)布的估計(jì)。

AutoForecast Solutions已成為追蹤汽車行業(yè)車規(guī)級(jí)芯片短缺影響的記錄分析師，現(xiàn)在估計(jì)，由于車規(guī)級(jí)芯片短缺，全球汽車行業(yè)將看到850萬(wàn)輛乘用車和輕型卡車的產(chǎn)量損失，幾乎是6月下旬預(yù)測(cè)的457萬(wàn)輛的兩倍。AFS預(yù)計(jì)北美的產(chǎn)量損失為258萬(wàn)臺(tái)，歐洲的損失超過(guò)250萬(wàn)臺(tái)（見表）。

據(jù)公司副總裁Sam Fiorani稱，在9月份的一周內(nèi)，在實(shí)際和計(jì)劃生產(chǎn)之間進(jìn)一步出現(xiàn)差異之后，AutoForecast Solutions將其對(duì)產(chǎn)量損失的預(yù)測(cè)提高了近450，000臺(tái)。“通用汽車的虧損增加了86，000，主要是在美國(guó)和加拿大。雷諾 - 日產(chǎn)在美國(guó)受到的打擊尤其嚴(yán)重，目前預(yù)計(jì)今年將損失近265，000輛汽車。Stellantis在北美和西歐的眾多工廠中遭受了巨大的打擊。馬魯?shù)兮從荆ㄔ谟《龋┖痛蟊娖囈策M(jìn)行了調(diào)整，計(jì)劃增加損失。

生產(chǎn)損失現(xiàn)在轉(zhuǎn)化為新車注冊(cè)量的同比大幅下降。8月份美國(guó)新車銷量同比下降17%，汽車庫(kù)存低迷和價(jià)格上漲扼殺了需求。歐洲市場(chǎng)在8月份也出現(xiàn)了類似的下滑，德國(guó)市場(chǎng)同比分別下跌了23%，英國(guó)市場(chǎng)下降了22%，法國(guó)市場(chǎng)下降了15%。傳統(tǒng)上，8月是汽車銷售放緩的月份，而2020年8月，許多這些市場(chǎng)在封鎖后復(fù)蘇，但下降使銷量遠(yuǎn)低于Covid之前的水平。

下降的原因有很多，包括隨著Covid-19的Delta變體的傳播而導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)不確定性，以及一些市場(chǎng)政府支持的調(diào)整。然而，幾乎沒有跡象表明對(duì)個(gè)人移動(dòng)性的潛在需求已經(jīng)顯著減弱，而是等待時(shí)間和價(jià)格正在影響客戶的決策。

例如，英國(guó)和歐盟的捷豹路虎經(jīng)銷商告訴汽車物流，目前新車型的交貨時(shí)間現(xiàn)在在6到12個(gè)月之間。在大眾汽車，雖然其新款I(lǐng)D.3和ID.4電動(dòng)汽車的供應(yīng)相對(duì)健康，但經(jīng)銷商表示，許多新車型的等待時(shí)間約為五個(gè)月。

供應(yīng)不足也擾亂了美國(guó)的購(gòu)買習(xí)慣，在美國(guó)，從經(jīng)銷商處購(gòu)買新車變得更加困難，更多的客戶需要購(gòu)買“按訂單生產(chǎn)”的基礎(chǔ)。

車規(guī)級(jí)芯片危機(jī)迫使經(jīng)銷商出售幾乎所有的新庫(kù)存，許多經(jīng)銷商目前正在推動(dòng)“近乎新”車型的銷售 - 如果他們能夠得到二手車，那就是。

由于二手車短缺和高需求，車輛殘值處于非常高的水平。

全球半導(dǎo)體短缺對(duì)汽車行業(yè)的影響正在形成勢(shì)頭，制造商不僅爭(zhēng)先恐后地調(diào)整生產(chǎn)，而且整車庫(kù)存短缺現(xiàn)在嚴(yán)重影響了需求滿足。原始設(shè)備制造商無(wú)法補(bǔ)充經(jīng)銷商的庫(kù)存，客戶可能會(huì)因?yàn)檐噧r(jià)上漲而避開展廳，要么推遲購(gòu)買，要么轉(zhuǎn)向二手車市場(chǎng)。

與此同時(shí)，預(yù)計(jì)車規(guī)級(jí)芯片制造商不會(huì)立即松一口氣，即使許多制造商專門為汽車客戶擴(kuò)大了產(chǎn)能。這種供應(yīng)進(jìn)入市場(chǎng)的交貨時(shí)間似乎仍然超過(guò)六個(gè)月或更長(zhǎng)時(shí)間。

自2020年底以來(lái)，原始設(shè)備制造商一直在努力解決供應(yīng)問題，歐洲和北美的問題逐漸惡化，并日益影響亞洲的工廠和原始設(shè)備制造商，特別是在東南亞供應(yīng)商出現(xiàn)問題之后。截至今年下半年，大多數(shù)原始設(shè)備制造商和經(jīng)銷商都能夠滿足從過(guò)剩車輛庫(kù)存中恢復(fù)的需求，而大多數(shù)制造商預(yù)計(jì)到今年年底或2022年初將彌補(bǔ)大部分產(chǎn)量損失。與此同時(shí)，整車廠已采取措施，優(yōu)先考慮利潤(rùn)率較高的汽車的生產(chǎn)，而不是利潤(rùn)率較低的汽車，并取消車輛的某些電子功能，以便繼續(xù)生產(chǎn)。

但現(xiàn)在，產(chǎn)量損失的規(guī)模看起來(lái)太高，無(wú)法避免對(duì)銷量造成嚴(yán)重影響。IHS Markit預(yù)測(cè)，由于車規(guī)級(jí)芯片短缺，全球?qū)⒉粫?huì)生產(chǎn)多達(dá)710萬(wàn)輛輕型汽車，這是在豐田等原始設(shè)備制造商（OEM）宣布今年夏天和秋季進(jìn)一步削減之前發(fā)布的估計(jì)。

AutoForecast Solutions已成為追蹤汽車行業(yè)車規(guī)級(jí)芯片短缺影響的記錄分析師，現(xiàn)在估計(jì)，由于車規(guī)級(jí)芯片短缺，全球汽車行業(yè)將看到850萬(wàn)輛乘用車和輕型卡車的產(chǎn)量損失，幾乎是6月下旬預(yù)測(cè)的457萬(wàn)輛的兩倍。AFS預(yù)計(jì)北美的產(chǎn)量損失為258萬(wàn)臺(tái)，歐洲的損失超過(guò)250萬(wàn)臺(tái)（見表）。

據(jù)公司副總裁Sam Fiorani稱，在9月份的一周內(nèi)，在實(shí)際和計(jì)劃生產(chǎn)之間進(jìn)一步出現(xiàn)差異之后，AutoForecast Solutions將其對(duì)產(chǎn)量損失的預(yù)測(cè)提高了近450，000臺(tái)。“通用汽車的虧損增加了86，000，主要是在美國(guó)和加拿大。雷諾 - 日產(chǎn)在美國(guó)受到的打擊尤其嚴(yán)重，目前預(yù)計(jì)今年將損失近265，000輛汽車。Stellantis在北美和西歐的眾多工廠中遭受了巨大的打擊。馬魯?shù)兮從荆ㄔ谟《龋┖痛蟊娖囈策M(jìn)行了調(diào)整，計(jì)劃增加損失。

生產(chǎn)損失現(xiàn)在轉(zhuǎn)化為新車注冊(cè)量的同比大幅下降。8月份美國(guó)新車銷量同比下降17%，汽車庫(kù)存低迷和價(jià)格上漲扼殺了需求。歐洲市場(chǎng)在8月份也出現(xiàn)了類似的下滑，德國(guó)市場(chǎng)同比分別下跌了23%，英國(guó)市場(chǎng)下降了22%，法國(guó)市場(chǎng)下降了15%。傳統(tǒng)上，8月是汽車銷售放緩的月份，而2020年8月，許多這些市場(chǎng)在封鎖后復(fù)蘇，但下降使銷量遠(yuǎn)低于Covid之前的水平。

下降的原因有很多，包括隨著Covid-19的Delta變體的傳播而導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)不確定性，以及一些市場(chǎng)政府支持的調(diào)整。然而，幾乎沒有跡象表明對(duì)個(gè)人移動(dòng)性的潛在需求已經(jīng)顯著減弱，而是等待時(shí)間和價(jià)格正在影響客戶的決策。

例如，英國(guó)和歐盟的捷豹路虎經(jīng)銷商告訴汽車物流，目前新車型的交貨時(shí)間現(xiàn)在在6到12個(gè)月之間。在大眾汽車，雖然其新款I(lǐng)D.3和ID.4電動(dòng)汽車的供應(yīng)相對(duì)健康，但經(jīng)銷商表示，許多新車型的等待時(shí)間約為五個(gè)月。

供應(yīng)不足也擾亂了美國(guó)的購(gòu)買習(xí)慣，在美國(guó)，從經(jīng)銷商處購(gòu)買新車變得更加困難，更多的客戶需要購(gòu)買“按訂單生產(chǎn)”的基礎(chǔ)。

車規(guī)級(jí)芯片危機(jī)迫使經(jīng)銷商出售幾乎所有的新庫(kù)存，許多經(jīng)銷商目前正在推動(dòng)“近乎新”車型的銷售 - 如果他們能夠得到二手車，那就是。

由于二手車短缺和高需求，車輛殘值處于非常高的水平。

半導(dǎo)體對(duì)輕型汽車生產(chǎn)前景的影響 – 自動(dòng)預(yù)測(cè)解決方案

預(yù)測(cè)解決方案

在車規(guī)級(jí)芯片上等待

只有當(dāng)制造商能夠提高生產(chǎn)能力時(shí)，車規(guī)級(jí)芯片的供應(yīng)才會(huì)與需求保持平衡。臺(tái)灣官員試圖向汽車制造商保證，該國(guó)的車規(guī)級(jí)芯片制造商正在盡一切努力緩解危機(jī)。中國(guó)經(jīng)濟(jì)部長(zhǎng)王美華在8月份告訴路透社，該國(guó)的車規(guī)級(jí)芯片生產(chǎn)應(yīng)該在今年第四季度找到平衡。

然而，德國(guó)芯片制造商英飛凌的首席運(yùn)營(yíng)官Jochen Hanebeck警告說(shuō)，代工廠增加產(chǎn)能的準(zhǔn)備時(shí)間很容易要到2023年。與此同時(shí)，戴姆勒，寶馬和大眾汽車的高管最近都表示，預(yù)計(jì)短缺將影響2022年的生產(chǎn)和銷售。在某些情況下，芯片價(jià)格上漲了20%以上。

芯片制造商加大了坡度

芯片制造商正在做出回應(yīng)：高通，英特爾和應(yīng)用材料公司都強(qiáng)調(diào)了歐洲正在進(jìn)行的促進(jìn)生產(chǎn)的努力。高通公司首席執(zhí)行官克里斯蒂亞諾·阿蒙（Cristiano Amon）表示，他的公司愿意與歐洲的代工廠合作。英特爾首席執(zhí)行官帕特·蓋爾辛格（Pat Gelsinger）宣布計(jì)劃在其愛爾蘭的代工廠建立車規(guī)級(jí)芯片產(chǎn)能，并計(jì)劃在歐洲投資高達(dá)800億歐元（945億美元），并在未來(lái)十年內(nèi)開設(shè)兩家新的芯片工廠。應(yīng)用材料公司（Applied Materials）是一家生產(chǎn)半導(dǎo)體模具的公司，該公司發(fā)布了兩款新工具，以幫助提高電動(dòng)汽車規(guī)級(jí)芯片制造效率。

美國(guó)的拜登政府也提出了類似的雄心壯志，將更多的制造業(yè)本地化，在這里，許多芯片制造商也在進(jìn)行重大投資。

但隨著經(jīng)銷商和原始設(shè)備制造商的庫(kù)存枯竭，并且沒有立即補(bǔ)充的機(jī)會(huì)，銷售量似乎越來(lái)越有可能在2022年之前感受到拖累。隨著新車價(jià)格和交貨時(shí)間的增加，更多的潛在買家將轉(zhuǎn)向再營(yíng)銷的車輛，特別是“近乎新”的細(xì)分市場(chǎng)，這些細(xì)分市場(chǎng)與OEM保修一起出售。與此同時(shí)，電動(dòng)汽車和插電式混合動(dòng)力汽車產(chǎn)量的提高以及強(qiáng)大的購(gòu)買和稅收激勵(lì)措施推動(dòng)更多客戶轉(zhuǎn)向電動(dòng)汽車。大眾汽車甚至在德國(guó)推出了一種名為AutoAbo的小型訂閱模式，用于其ID.3和ID.4電動(dòng)汽車。

然而，電動(dòng)汽車需求的這些增長(zhǎng)將不足以糾正其他地方的短缺，特別是美國(guó)的高利潤(rùn)豪華車或皮卡車。從中期來(lái)看，電動(dòng)汽車供應(yīng)鏈的供應(yīng)緊縮，尤其是電池，可能會(huì)更糟。

然而，一旦供需重新調(diào)整，新車銷售仍有反彈的空間，但銷售不太可能恢復(fù)到足以彌補(bǔ)2021年生產(chǎn)損失的規(guī)模，尤其是在二手車激增的情況下。

“目前對(duì)車輛的大部分需求正在被二手車市場(chǎng)吸收，我們看到二手車的價(jià)格創(chuàng)下了紀(jì)錄。如果不是二手車市場(chǎng)耗盡了部分需求，一旦供應(yīng)恢復(fù)，新車的銷售很容易達(dá)到歷史最高水平，“AutoForecast的Fiorani說(shuō)。然而，他和其他人預(yù)計(jì)，一旦車規(guī)級(jí)芯片問題在未來(lái)兩年內(nèi)得到解決，就會(huì)恢復(fù)。

畢竟，可能會(huì)有相當(dāng)多的被壓抑的需求，OEM可能會(huì)再次急于彌補(bǔ)一些需求損失。供應(yīng)鏈面臨的風(fēng)險(xiǎn)是另一個(gè)牛鞭，高需求和競(jìng)相生產(chǎn)給供應(yīng)和價(jià)格帶來(lái)了更大的壓力。物流和材料產(chǎn)能的壓力可能會(huì)在一段時(shí)間內(nèi)保持不變。

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